细细道来:子女教育储蓄计划全攻略

儿童教育储蓄计划:从零岁开始未雨绸缪

许多华人新移民选择加拿大的一个重要原因就是为了让子女充分享受加拿大良好的英语环境和优秀的教育质量。但是自98年起,加拿大政府取消了对大中专学校学费上涨幅度的限制,并逐步收紧学生贷款。目前许多大学本科四年的学费已经高达70000加元以上,未来进一步上涨是大势所趋。

在中国,教育费用的日渐高企同样令家长深感负担不轻。如何通过合适的投资计划和家庭财务规划相对轻松地筹措数目不菲的子女高等教育学费?加拿大儿童教育储蓄计划是一个非常有效的教育投资途径,其思路和操作方式值得他国政府借鉴。

注册教育储蓄计划(Registered Education Savings Plans,简称RESP) 是加拿大政府旨在推动和鼓励高等教育而出台的教育储蓄计划,受惠对象主要为零岁至17岁儿童(少年)。加拿大政府规定,如果家长为子女开设RESP帐户,每年储蓄的前2500加元,政府在1-2月内将按照20%的比例加送500加元给该儿童,该款项被称为加拿大教育储蓄津贴(Canada Education Saving Grant,简称CESG),即受惠账户资金总额可达到3000加元,该款项由专业投资机构负责每年投资增值。

“从2007年开始,政府对低收入家庭(家庭年净收入等于或低于37,885加元)RESP 账户前500加元中的教育储蓄津贴即CESG的比例为40%, 若每年存2500加元,可获取政府的总津贴从原来每年的500加元增加到600加元。此外 , 如果客户之前还有加拿大教育储蓄津贴的空间没使用完, 那该客户每年可以存5000加元, 将因此获得高达1100加元的津贴。另外, 符合领取儿童福利补助金的家庭(家庭年净收入等于或低于37,885加元), 第一年可获500加元的加拿大教育基金补贴 (Canadian Learning Bond,简称CLB),以后每年再获100加元,直到子女15岁。此补助适用于2004年1月1日或以后出身的孩子。对中低收入家庭(年收入介于37,885加元和75,769加元之间)RESP 前500加元中的教育储蓄津贴比例为30%,即可获政府的总津贴从原来每年的450加元增加到550加元。CESG属于没有任何风险的高回报投资计划,是加拿大政府特有的高福利教育激励项目。”

投资RESP的另一优越性在于该账户内的投资增值额免税(tax shelter),子女就读高校时通常可以免税提取储蓄金。因此该计划吸引了绝大多数(vast majority)加拿大民众参与。“RESP虽然堪称条件优厚,但对于专业级投资理财公司的投资顾问而言,客户财产的保值增值同样一点不能马虎。

在实际操作中,虽然不少投资者都选择了每年2500加元的账户储蓄额以充分享受政府高福利,但也有一些实力级客户一次直接存入高达8000甚至10000加元的款项,以确保未来复利增长的空间和子女教育费用的足额,特别是对于那些子女已经比较年长的新移民而言,每年3100加元的投资本金未免单薄一些,因此也有一些投资者选择在子女上大学前3-4年突击式地大笔存钱。这也是人之常情,但Sandy还是推荐细水长流从一开始就全面规划,一方面复利增长时间越长威力越大,另一方面突击存款对于家庭财务状况而言未免是一个较大的冲击和挑战。

来看个比较分析案例:现有王先生和李女士两位客户,他们各自的小孩子都是2008年出生,但由于他们选择了不同投资方案,结果也就迥然不同。

现在我们具体来看一下:假设前提:1)王先生和李女士(以下简称A 和 B)各自的家庭收入都在75,769加元以上,也就是说他们只能得到政府的基本教育储蓄津贴,即每年最多500加元。如果之前的教育储蓄津贴空间未使用完, 每年可获得最多1000加元的津贴。2)A和B的RESP 账户的投资年回报率都是 8%。A选择小孩子一出生就为其开设RESP账户,每个月投资208.33加元(每年共2500加元)直到孩子18岁上大学,每年获取政府的教育储蓄津贴为500加元(共14.4年,政府规定终生最高津贴限度为7200加元),到2025年A的RESP账户总市值将为 114,969 加元。

B则认为没有必要太早为孩子设立储蓄帐户,他们选择孩子11岁时才开立RESP账户,但每年投资7000加元。由于B的小孩子从一出生就符合领取政府教育储蓄津贴的条件,尽管没有开设RESP账户,但他们却积累了教育储蓄津贴的空间:500(加元)×11(年)= 5500加元。这样B每年投资7000加元,同时得到政府的教育储蓄津贴1000加元。同样是投资到孩子到18岁上大学,到2025年B的RESP账户总市值将为 71,382加元。最后A在18年内共投资了45,000加元,最后得到了114,969加元。B在 7年内共投资了49,000加元,最后只得到了71,382加元。

从上面的例子中可以清楚地看到两种投资方案的不同结果,也许有的人不能相信这些数字的差异性,但这就是事实,也正是复利增值的魅力所在。Sandy提醒各位父母,那些对长期投资概念不求甚解的爸爸妈妈现在应该坐下来仔细考虑一下如何为子女的教育投资设计方案了。

一个看似简单的RESP对客户和投资顾问而言,需要考虑的因素非常多,比如目前的家庭发展状态,家庭短中长期财务规划(例如3年内有买房计划)或者是否考虑再生一个孩子等等,另外有些客户还会面临未来离婚后子女的抚养权归属问题。同时投资顾问必须对客户的收入状况、风险偏好程度等做出一系列评估,以达到最大限度的用户个性化(customize)。Investors Group公司规定其投资顾问每年至少同客户见面一次,详细了解并纪录上述考虑因素的变动,以随时调整和优化该投资计划,否则一个一成不变的计划又有什么价值?

一般而言,保守风格的投资组合年预期回报率在3-5%左右,中等平衡风格的投资组合年预期回报率在6-10%左右,而激进风格的投资组合年预期回报率在10-30%左右,最高的可达到50%。也有一些客户要求在上述三种风格中按比例进行投资组合,如果客户坚持己见,投资顾问一般也会优先采纳。

子女教育投资是家庭最重要的投资选项之一,Sandy 建议投资者未雨绸缪,越早越好,以尽早享受到政府的福利保护和投资款项的复利增长。加拿大投资理财市场有一整套完善的生命周期规划产品系列,这与该国高福利的土壤是密不可分的。例如儿童教育储蓄计划,许多地方与退休投资计划都有类似之处,都是根据某一目的做出的完整规划。但根据投资理财公司的投资理念不同、关注焦点不同甚至于公司企业文化和投资顾问的素质或偏好不同,儿童教育储蓄计划最后的结果也可能千差万别。

例如一个RESP账户若选择了保守型投资组合(主要包括GIC,政府债券,货币市场),相同年限内投资的结果同激进型投资组合(主要由各类股票型基金组成)相比至少损失了近33%。但我们在期待高回报的同时也要做好高损失的心理准备。不一定回报高的投资组合就是最好的,而只有适合你自己的才是最好的。

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